一、回顾4月10日调仓以来的市场表现
4月10日调仓以来的收益情况如下表所示：
| 资产 | 权益型基金 | 中证500 | 中证800 | 中证1000 | 沪深300 | 黄金 | 可转债 | 10年国债期货 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 区间涨跌幅 | 0.94% | –2.21% | 0.21% | –3.26% | 2.90% | 2.18% | –0.23% | 0.24% |
4月下旬，市场走势震荡，但组合仍实现正收益，收益率为 0.94%，跑赢最大回撤控制在 1.50% 范围。
二、5月资产配置建议
随着4月通胀回升、美国经济数据良好，全球市场波动加剧，建议投资者继续强化“资产分散+风格均衡”策略，重点配置以下三类资产：
1. 增配资产：黄金、债券、沪深300
-
黄金：作为抗通胀及避险资产，在美联储政策不确定性下具备长期配置价值。
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债券：在政策宽松背景下，利率下行空间存在，适合防御性配置。
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沪深300：大盘价值风格有望延续，叠加政策利好，具备稳定增长潜力。
2. 减配资产：中证1000、科创类成长股
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市场估值偏高，波动性大，建议降低配置比例，回避阶段性回调风险。
3. 持有资产：中证500、中证800
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风格均衡组合中的中性配置，短期内不建议大幅调整。
三、组合推荐：全球资产配置组合（行业配置）
“全球资产配置组合”通过多元化行业分散配置，获取超额收益，风险控制良好：
收益表现：
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年化收益率：11.07%
-
最大回撤：–9.72%
-
夏普比率：1.29
| 时间 | 收益率 | 同类平均 |
|---|---|---|
| 2024年Q4 | 4.10% | 3.32% |
| 2025年Q1 | 1.45% | 0.78% |
| 2025年4月 | 0.94% | 0.51% |
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